片式多層陶瓷電容器（Multi-layer Ceramic Capacitors，MLCC），又稱多層片式瓷介電容器，由于其具有體積小、電容量大、頻率特性好、穩定性高等優點，被廣泛應用于各種電子設備中。2023 年受行業景氣度滑坡及消費類電子疲軟因素影響，下游需求放緩，導致國內 MLCC 企業業績下滑，2023 年下半年終端市場的恢復比較明確，預計 2024 年 MLCC 行業復蘇仍將繼續延續。
圖源天利控股集團
①下游行業需求逐步復蘇，MLCC 市場低速穩步增長
2023 年全球經濟整體呈現弱復蘇態勢，電子產品行業景氣度有所回升，包括手機、筆記型電腦在內的消費電子產品的訂單需求從第二季度起開始緩慢回升，消費電子等下游行業需求逐步復蘇。自 2023 年年中開始的去庫存化和產能調節，MLCC 產業的庫存水平趨于正常，下游拉貨也開始逐月緩慢增長，產業谷底已經過去，行業有望迎來一個相對溫和的復蘇。全球MLCC 市場，盡管增長速度不如以往，但仍呈現出低速穩步增長的趨勢。
國內多家 MLCC 企業進行新建/擴產建設，進行產品線生產布局。由于下游市場需求持續疲軟，行業景氣度觸底，下游終端客戶對價格較為敏感，產品價格承壓，同時國內企業產能擴充，供給增加，同時導致價格競爭激烈。
國內企業開始追求差異化競爭，瞄準高附加值高端MLCC產品，如車規級MLCC，加大材料研發和產品開發力度，開發多品類、多型號的產品，擴大產品市場應用領域。
人工智能領域的爆發式增長，包括AI服務器、AI PC 和 AI 智慧手機等的普及，為MLCC市場帶來了新的增長點。首先，尤其是具備AI計算能力的手機的出現，有望在未來引發一波換機潮，進一步推動 MLCC 需求的增長。其次，芯片算力的不斷提升也增加了對存儲的需求，為 MLCC 市場提供了更多的發展機會。此外，第三代半導體方案的加速滲透，特別是在電動汽車、資料中心、可再生能源、工業電源以及快速充電器╱適配器等市場的應用，也帶動了包括高階 MLCC 在內的相關產品的增長。
下面對國內 10 家 MLCC 上市企業的 2023 年年報匯總，供大家參考。
表??國內 10 家 MLCC 上市企業?2023 年業績情況
制表：艾邦智造，數據來源：各公司年報，截至4月30日
各公司業績增長及下降的詳細情況如下。（序號不代表排名）
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1.風華高科（000636）
2024 年 4 月 16 日，廣東風華高新科技股份有限公司（風華高科，證券代碼：000636）發布 2023 年年度報告，報告顯示，得益于下游終端市場企穩逐步回暖，新能源、汽車電子等強勁的國產化需求帶動，風華高科產品應用領域持續拓展，客戶資源穩步擴大，主營產品產銷量同創歷史新高，同比分別增長 36.77%、32.82%，達到 7,561.69 億只和 7,525.77 億只。2023 年全年實現營業收入 42.21 億元，同比增加 8.97%，實現歸母凈利潤 1.73 億元，同比減少 46.99%，實現歸母扣非凈利潤 1.50?億元，同比增加 149.95%。產能利用率方面，2023 年以來，風華高科主營產品 MLCC、片阻產能利用率呈現持續恢復態勢，目前產能利用率處在較高水平，主營產品市場需求及產銷逐步拉升，但產品價格仍處在低位運行。
2023 年，風華高科主營產品阻容感產銷量同比大幅提升，其中電阻產銷量創歷史新高。MLCC 創近兩年月銷售新高，電感創單月銷售歷史新高，電阻單月接單數量首次突破 500?億只，年銷售數量創歷史新高。主營產品應用實現從消費級向工業級、車規級推進，整體特殊品、高端品累計發貨額同比持續提升，汽車電子、通訊、工控行業銷售金額同比增長 13%、24%、2%。
產品研發方面，2023 年，風華高科完成多款車規級高端 MLCC 產品的研發，部分產品已通過車規體系認證，并實現銷售。完成多款5G 用 MLCC ?產品的研發，并實現銷售。高端電子元件用部分瓷粉和漿料已實現自主化供應，并實現樣品交付。已完成多款車規級安規瓷介電容產品研發并實現銷售。祥和工業園高端電容基地建設項目一期已全線拉通并達產，產線與工藝穩定，主要生產車規、工控、高容等高端產品；三期于2023年3月份進入投產階段，產能逐步建設釋放，定位工控及通訊市場，主要投產工業級、消費級高容、中高壓等產品，已有部分產能釋放并向客戶批量供貨，并持續爬坡釋放新增產能。
2.三環集團（300408）
2024 年 4 月 27 日，潮州三環（集團）股份有限公司（三環集團，證券代碼：300408）發布 2023 年年度報告，報告顯示，2023 年，三環集團實現營業收入約為 57.27 億元，比上年同期增長 11.21%，其中，電子元件及材料業務營業收入約為 21.96 億元，同比增長 50.32%；營業利潤約為? 17.77 億元，比上年同期增長 7.00%；歸屬于母公司所有者的凈利潤? 15.81 億元，比上年同期增長 5.07%。報告期內，三環集團加大研發投入，研發投入金額達 5.46 億，同比增長 20.71%，占營業收入比例為? 9.53%。
2023年，深圳三環搬遷至自建的三環科技大廈，成都研究院正式封頂，蘇州研究院正如火如荼地建設中。三環集團開發適用于汽車電子、工業控制等苛刻應用環境的高可靠性高容 MLCC，滿足下游客戶在此類高端規格上的需求，目前產品已通過車規體系認證，進入汽車供應鏈，建立合作的客戶及供應的規格、數量均逐步提升中。2024 年，三環集團將繼續加大? MLCC 產品技術研發投入，持續提升產品工藝技術水平和質量管控水平，開發具有小尺寸、高精度、高可靠性、高容、高壓等特性的產品，擴大產品市場應用領域，加速各地基建工程的建設，有序規劃各產品線的生產布局等。
3.天利控股集團（00117.HK）（宇陽科技）
2024年4月26日，天利控股集團有限公司（天利控股集團，證券代碼：00117，全資子公司深圳市宇陽科技發展有限公司）發布2023年報，報告顯示，截止至2023年12月31日止全年度，天利控股集團實現營業收入約為4.88億元人民幣，同比增長35%，毛利為7786.9萬元，同比增長394.34%，截至2023年12月31日止年度的總毛利率為16.0%，較截至2022年12月31日止年度增加11.6個百分點。全年公司擁有人應占虧損約為人民幣2.22億元，而去年的虧損為人民幣6385萬元。2023年天利控股集團產生研究及開發成本人民幣6530萬元，較2022年度增加人民幣900萬元。
天利控股集團MLCC分部銷售量同比上升超過35.1%，但由于國內多家同行產能擴充，供給增加，導致價格競爭激烈，天利控股集團產品平均價格亦下降了約8.3%，2023年MLCC業務營收達4.415億元人民幣，同比增長23.8%，由于生產組合的改進以及成本控制，毛利率從去年的3.1%上升至2023年度的7.1%，盡管收入上升的幅度較銷售量上升幅度為小，但由于市場見底回升，2023年下半年的銷售收入比2023年上半年環比上升27.3%，比2022年下半年同比上升41.9%。滁州新工廠已于2023年1月正式投產，東莞新工廠則將于2024年第二季正式投產。老工廠同時運行使集團短期內運營承壓，但隨著兩個新基地均建成并穩定運行之后，天利控股集團的產能將大幅提升，產品結構進一步優化，毛利和現金流將會正常化，行業競爭力也將隨之提高。
4.火炬電子（603678）
2024年03月19日，福建火炬電子科技股份有限公司（簡稱：火炬電子，證券代碼：603678）發布2023 年年度報告，報告顯示，2023 年火炬電子實現營業總收入 350,359.41 萬元，同比下降 1.55%，主營業務收入主要來源于以電容器為主的生產和銷售業務，受行業景氣度滑坡及消費類電子疲軟因素影響，下游需求放緩。實現歸屬于母公司股東的凈利潤 31,838.12萬元，同比下降 60.27%。歸屬于母公司股東權益 541,573.16 萬元，較期初增長 2.55%。火炬電子擁有泉州、廣州、成都、廈門多處研發中心，提升自研產品核心競爭力，2023 年投入研發費用 14,487.56 萬元，同比增長 35.44%。
火炬電子自產元器件業務實現銷售收入 112,401.19 萬元，同比下降? 23.83%，包括：①火炬電子成熟產品包括片式多層陶瓷電容器、引線式多層陶瓷電容器、多芯組陶瓷電容器、脈沖功率陶瓷電容器、鉭電容器、超級電容器等多系列產品；②天極科技微波芯片電容器、薄膜電路、薄膜無源集成器件、微波介質頻率器件四類產品；③福建毫米各類電阻及衍生產品。
5.鴻遠電子（603267）
2024 年 3 月 26 日，北京元六鴻遠電子科技股份有限公司（鴻遠電子，證券代碼：603267）發布 2023 年年度報告，報告顯示，2023 年公司實現營業收入 167,584.90?萬元，較上年同期下降 33.02%，其中，自產業務實現收入 91,950.02 萬元，較上年同期下降 33.03%，主要系核心產品瓷介電容器銷售收入下降 38.10%所致；代理業務實現收入 74,133.98 萬元，較上年同期下降 32.85%，主要系部分核心客戶受外部環境影響需求減少所致。2023 年鴻遠電子實現歸屬于上市公司股東凈利潤 27,233.18 萬元，較上年同期下降 66.15%。
電子元器件行業下游市場景氣度較弱，客戶需求持續低迷，自產業務項下的核心產品高可靠瓷介電容器銷量減少且價格下降，疊加代理業務主要客戶銷售收入下滑，使得鴻遠電子營業收入較上年同期下降 33.02%。2023 年，鴻遠電子創新中心暨企業總部項目開工建設，鴻遠創新研究院成立，鴻遠電子加大了拓展微處理器、微控制器及配套集成電路、微波模塊以及微納系統集成陶瓷管殼等新業務的投入，鴻安信生產線建設完成，具備了微納系統集成陶瓷管殼的設計、生產能力。
6.達利凱普（301566）
2024 年 4 月 29 日，大連達利凱普科技股份公司（達利凱普，證券代碼：301566）發布 2023 年年度報告，報告顯示，2023 年全年達利凱普的營業收入金額約為人民幣 3.46 億元，同比減少 27.52%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 1.12 億元，同比減少 33.77%。
達利凱普的營業收入主要來自于瓷介電容器的研發、生產和銷售，2023 年瓷介電容器營業收入占比達 99.09%。2023年全球半導體設備出貨量增速放緩導致上游射頻電源需求增速有所下降，受整體行業因素影響，達利凱普 2023 年度業績同比下降。
7.宏達電子（300726）
2024 年 4 月 16 日，株洲宏達電子股份有限公司（宏達電子，證券代碼300726）發布 2023 年年度報告，報告顯示，2023 年國內經濟環境回暖，但宏達電子所處行業的中下游需求尚未完全修復，客戶項目進度變化、對成本控制要求提升等原因也對營收規模造成了一定影響，報告期內，宏達電子實現營業收入 170,620.74 萬元，較上年同期減少 20.94%；實現利潤總額 59,958.96 萬元，較上年同期減少 45.24%。實現歸母凈利潤 47,174.02 萬元，較上年同期減少 44.61%。毛利率達 59.37%，比上年同期減少 7.23%。2023 年元器件營收占總營業收入的比例為 81.66%，模塊及其他產品營收占比為 18.34%。
2023 年，宏達電子募投項目之一的成都研發中心完成建設并開始投入使用，目前在成都建設的產業園區共建成了 11 棟產研一體廠房，已入駐了幾家主要從事計算機嵌入式板卡、射頻微波芯片、組件等新一代電子信息技術產品的研制和生產的子公司。
8.利和興（301013）
2024 年 4 月 24 日，深圳市利和興股份有限公司（利和興，證券代碼：301013）發布 2023 年年度報告，2023年國內經濟社會全面恢復常態化運行，消費呈現良好恢復態勢，公司生產經營情況整體趨勢向好，利和興實現營業總收入 46,983.40 萬元，同比增長 53.27%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為 -3,773.40 萬元，同比增長 8.76%。2023 年研發投入4,613.94 萬元，占全年營業收入 9.82%。2023 年國內經濟社會全面恢復常態化運行，消費呈現良好恢復態勢，利和興電子元器件銷售收入規模取得了較大增長，實現銷售收入 6173 萬元，同比增長 590.20%，占營業收入比重 13.14%，毛利率比上年同期增長 10.26%。
利和興自成立以來專注于自動化、智能化設備的研發、生產和銷售，致力于成為新一代信息和通信技術領域領先的智能制造解決方案提供商，于 2020 年 12 月投資設立了利和興電子，進入電子元器件領域。歷時三年多，利和興電子完成了產線建設、產品試產、小批量生產，并在 2023 年實現了常規產品量產。利和興電子主要生產銷售的產品包括高頻常規系列 MLCC、高頻中高壓系列 MLCC、X7R 材料常規系列 MLCC、X7R 材料中高壓系列MLCC、多芯組瓷介電容器、X2Y 濾波器，未來在產品定位上，利和興電子仍將堅持差異化策略，重點開發高附加值的中高壓產品、高頻微波產品等。目前，MLCC 產品目前產能利用率較高，目前在手訂單充足。
9.昀冢科技（688260）
2024 年 4 月 24 日，蘇州昀冢電子科技股份有限公司（昀冢科技，證券代碼：688260）發布 2023 年年度報告，報告顯示，2023 年昀冢科技實現營業收入 52,489.55 萬元，較上年同期上升 13.35%，主要受益于消費電子、汽車等下游行業復蘇，終端市場景氣度及需求上升，導致營業收入增加；歸屬于上市公司股東的凈利潤為 -12,613.89 萬元，較上年同期下降? 85.18%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-13,093.17 萬元，較上年同期下降 80.26%。2023 年研發投入 10,642.94 萬元，同比增加 37.32%。
報告期內，MLCC（片式多層陶瓷電容）業務仍處在研發及試產階段，使得材料、人力、折舊等期間費用大幅增加。昀冢科技MLCC 產品于 2023 年第四季度正式量產，并從組織建設、產品設計、制程開發、品質檢測和性能認證等多個方面進行深耕細作。2024 年，將繼續加大材料研發和產品開發力度，向小尺寸、高容值方向投入研發精力，力爭盡早達到國內 MLCC 行業技術領先行列。其次，因應新能源汽車行業的蓬勃發展，建立 IATF 16949 汽車質量管理標準體系，并按照汽車電子協會 AEC-Q200?的標準開發量產車規 MLCC 產品。
10.信維通信（300136）
2024 年 4 月 24 日，深圳市信維通信股份有限公司（信維通信，證券代碼：300136）發布 2023 年年度報告，2023 年實現營業收入 754,764.57 萬元，較上年同期下降 12.13%；實現歸屬于母公司的凈利潤 52,140.31 萬元，較上年同期下降 19.65%。2023 年全年毛利率為22.07%，較去年同期提升了?0.26 個百分點。截至目前，消費電子依然是信維通信主要收入來源，行業的周期性壓力影響短期內的經營業績波動。
被動元件方面，信維通信持續完善深圳-日本-韓國-常州-益陽多地國際化研發體系及高端人才梯隊建設，瞄準被動元件高端定位，成功開發多品類、多型號的高端電阻及 MLCC 產品。在陶瓷材料上，信維通信具備陶瓷粉體、配方粉的研發能力，2023 年新增申請 MLCC 專利 34 件，電阻專利 11 件，目前，MLCC 產品已進入試產階段，由全資子公司信維通信?（益陽）有限公司負責 MLCC 產品技術開發、生產和銷售。
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推薦活動1：【邀請函】第三屆高端片式多層陶瓷電容器（MLCC）產業論壇（深圳 8月27日）
地址：深圳市寶安區沙井路118號
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序號
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暫定議題
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MLCC行業現狀及技術發展趨勢
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車載用MLCC技術展望
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高容量、超微型MLCC的關鍵技術研究
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超微型高容?MLCC?用介質材料的開發
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5
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超薄層大容量MLCC用納米鈦酸鋇陶瓷的研發和產業化
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6
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MLCC用高純納米電子級二氧化鈦制備關鍵技術研發
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柔性端子MLCC的設計與軟端材料優化
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8
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MLCC用內/外電極漿料成分及性能研究
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9
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MLCC?電極漿料與介質燒成匹配性研究?
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10
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玻璃粉體系對MLCC瓷粉及電極漿料性能的影響
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11
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稀土元素摻雜對鈦酸鋇陶瓷介電性能的影響研究
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12
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MLCC電極用超細金屬粉體的研發與改性
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13
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MLCC高端關鍵生產裝備解決方案
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14
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MLCC漿料自動化生產線
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15
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MLCC超薄瓷片制備技術
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16
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MLCC精密疊層工藝技術研究
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17
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MLCC端電極低溫燒結技術
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18
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MLCC用高速外觀檢測自動分選裝置
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19
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MLCC性能測試與可靠性評估
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20
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MLCC?抗彎曲強度研究與應用
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原文始發于微信公眾號（艾邦陶瓷展）：10家國內MLCC上市公司2023年業績報告
