在硅能源、十四五、碳中和、碳達(dá)峰等多重規(guī)劃與目標(biāo)所帶來政策的推動(dòng)下，我國各省市陸續(xù)出臺(tái)了支撐光伏“十四五”規(guī)劃發(fā)展的利好政策，目前已有31個(gè)省明確表示將加快推動(dòng)綠色能源發(fā)展，其中有12個(gè)省已發(fā)布新能源光伏裝機(jī)目標(biāo)，累計(jì)超過316.5GW。另外多個(gè)省市明確針對(duì)分布式光伏項(xiàng)目仍有補(bǔ)貼。在各種補(bǔ)貼政策的支持下，分布式裝機(jī)規(guī)模大幅提升。

對(duì)于大型地面電站，招標(biāo)情況持續(xù)火熱。2022年以來組件招標(biāo)項(xiàng)目發(fā)布量井噴，據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)1月、3月、4月規(guī)模均超過20GW，2022年1-4月，光伏項(xiàng)目累計(jì)招標(biāo)量為82.32GW，同比上漲247.92%。且2021年作為風(fēng)光大基地項(xiàng)目的開局之年，第一批大基地項(xiàng)目迄今為止已有9成以上開工，第二批風(fēng)光大基地項(xiàng)目正在抓緊準(zhǔn)備啟動(dòng)。國內(nèi)整體下游市場需求旺盛。

海外光伏需求再度加碼。歐洲受到俄烏地緣政治沖突帶來能源漲價(jià)影響，光伏發(fā)電作為可替代能源重建性價(jià)比突出，預(yù)計(jì)將帶來歐洲光伏需求迎來爆發(fā)。此后，近日美國白宮宣布將豁免東南亞出口光伏組件2年的進(jìn)口關(guān)稅，預(yù)計(jì)國內(nèi)終端組價(jià)企業(yè)可以通過東南亞生產(chǎn)基地向美國投放產(chǎn)品，需求會(huì)被向上引導(dǎo)，多晶硅、硅片的需求量增大，且國外對(duì)終端組件價(jià)格溢價(jià)接受度較高，國內(nèi)企業(yè)利潤可觀。

作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的最上游環(huán)節(jié)，多晶硅是太陽能電池生產(chǎn)工藝的核心材料，由于多晶硅行業(yè)龍頭集中度很高，成本控制成為行業(yè)生存基本法則，淘汰了像德國瓦克、韓國OCI等這些國外高成本產(chǎn)能的企業(yè)，國內(nèi)外的整體供應(yīng)格局正在持續(xù)地向國內(nèi)優(yōu)化，這也直接導(dǎo)致國內(nèi)多晶硅的發(fā)展情況牽動(dòng)著全球光伏行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程。

圖1 全球主要多晶硅生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能情況及預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

從全年來看，雖硅料新增產(chǎn)能有所釋放，但相比下游環(huán)節(jié)，硅料產(chǎn)能目前仍是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中產(chǎn)能產(chǎn)量最小的一個(gè)環(huán)節(jié)。硅料產(chǎn)線的投產(chǎn)時(shí)間周期比較長，從投資建設(shè)到調(diào)試完畢并投產(chǎn)量產(chǎn)，建設(shè)周期約12-18個(gè)月，產(chǎn)能爬坡周期約3-6個(gè)月，明顯長于下游硅片環(huán)節(jié)6-8個(gè)月的建設(shè)周期與1-2個(gè)月的爬坡周期，這種情況就容易導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏發(fā)生錯(cuò)配。

目前多晶硅的規(guī)劃產(chǎn)能過剩，但是實(shí)際產(chǎn)量依舊緊張，產(chǎn)能不是衡量供需情況的指標(biāo)，5月國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為62351噸，較上月漲3518噸，環(huán)比漲5.98%，但下游硅片方面，利潤可觀擴(kuò)產(chǎn)快，電池組件環(huán)節(jié)的需求使硅片開工整體維持在高位。

截至目前，多晶硅與下游環(huán)節(jié)訂單緊張，超簽情況局部時(shí)有發(fā)生，月度簽單結(jié)束時(shí)間較前期明顯提前，受限于硅料的有限供給，仍有部分下游企業(yè)無料可簽，生產(chǎn)開工有降。可見供應(yīng)情況偏緊，存在缺口。

在這種上下游供需錯(cuò)配的情況下，硅料價(jià)格迎來新一輪的走高。從今年年初1月份中下旬開始，硅料價(jià)格半個(gè)月內(nèi)快速拉漲，隨后高位持穩(wěn)直至4月末階段性供需錯(cuò)配推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)走高。

截至發(fā)稿，多晶硅主流成交價(jià)格區(qū)間參考在263-268元/千克，區(qū)間高端價(jià)格已觸及歷史高位，主流成交價(jià)格距去年高價(jià)已僅半步之遙。

圖2 2022年中國多晶硅價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

雖硅料企業(yè)新擴(kuò)建產(chǎn)能正陸續(xù)投產(chǎn)但部分新增產(chǎn)能仍受疫情影響與硅料企業(yè)檢修等因素限制，產(chǎn)能釋放速度減緩，硅料實(shí)際供應(yīng)增量有限。大部分投產(chǎn)時(shí)間在第四季度之間，年內(nèi)對(duì)整體供應(yīng)的貢獻(xiàn)有限，產(chǎn)能無法完全釋放，綜合來看對(duì)供應(yīng)端影響不大。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，年內(nèi)預(yù)計(jì)投放35.5萬噸多晶硅產(chǎn)能，累計(jì)國內(nèi)產(chǎn)能將超過年產(chǎn)120萬噸。

價(jià)格方面，2022年我們認(rèn)為整體價(jià)格趨勢以理性回落為主，年內(nèi)高點(diǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)在一二季度，而低點(diǎn)則在下半年至年末，原料面供應(yīng)緊張壓力緩解后的某一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)來臨。

資料來源：搜狐

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