市場預期2021年裝機量應該是170GW，2022年應該是預計245GW，2023年預計350GW。
一、產能與股價走勢無關
硅片、電池、組件產能過剩是正?，F象。考慮到生產冗余，各環節產量并不相等，應該是：硅片》電池》組件片。
表中數據表明，2020年、2021年三環節產能都遠大于實際產量，也就是過剩。然而光伏板塊各公司股票這兩年都是走出了翻倍的行情。
可見，產能與股價沒有相關性。
二、硅料產能意義大于其它環節
數據可見，每年硅料的產量與產能相近。20年產量與21年相差不大，但光伏組件產量相差較大。
其原因，硅料生產主要是工業硅提純，工藝是Si-SiHCl3-SiHCl4-還原Si，其中SiHCl3 和H2需要循環重復利用，產線啟動后，一般不能停車，停車會造成較大經濟損失。所以，20年產量過剩，硅料價格跌到6萬元以下，廠家寧愿做庫存，也要生產。好在21年的需求增長消化了庫存硅料。
與硅料生產不同，硅片、電池、組件的生產就靈活得多，隨時啟動、停工拉晶爐、生產線，絲毫不會帶來原材料的損失。這些環節重要的是產品質量和銷售能力，大產能是需求高峰時可以滿足需要，而不是必須一直開滿。事實上，今年硅料大廠稼動率超過100%，而其它環節到達85%以上就可稱為滿產了。如果以硅片產能大于電池產能就推斷硅片過剩，帶來硅片價格戰，要么是不懂，要么是別有用心。
三、截止目前，硅料產能與裝機需求是產業鏈矛盾關鍵點
20年硅料過剩，致使硅料資本支出減少，21年巴黎協定簽訂后終端需求增長，硅料產能不足，硅料價格上漲。22Q1年印度搶裝，鵝烏危機，歐洲需求暴增，此時硅料擴產滯后于硅片、電池擴產，致使硅料供應錯配，價格長期位于300元/KG以上的高位。
進入22Q4，硅料新建產能逐步投放，逐漸大于后端需求，硅料價格回歸是再合理不過了。
然而，這次降價卻成了硅片的錯！
四、硅片降價引發產業鏈降價
產品降價原因就是供過于求，但還可細分：
1、需求不足
過去光伏行業經歷了歐美雙反、國內光伏新政，都致使需求斷崖式下跌，從而帶來行業災難。
這次降價是否是災難？肯定不是。
2、供應過剩
本次供需失衡，不是由于需求不足。
雖然年底國外需求減少，但國內大基地大量需求還沒有釋放。前不久有次電站業內專家交流時說到今年集中式電站大量項目等待裝機，預計國內總量會到100GW以上，至少90GW沒有問題。但是，現在集中式裝機積極性不高，預期已經降到85GW。顯然，15GW的裝機量完全可以消化Q4的硅料增量。
國內電站裝機積極性不高帶來了需求不足，這是供求失衡的原因。電站不裝機的原因是組件價格長時間維持在1.95-2.02元/w，太高了。所以，解決矛盾就必須是降價！
3、硅片降價的原因
正常需求不足時，降價次序應該是：組件—電池—硅片—-硅料。
本次需求不足是由于價格太高引起的，由誰來開始降價？組件還在履行前期訂單，顯然不會降價；電池話事權有限，沒有意義。硅料處于高利潤的蜜罐里，顯然也不會。只有硅片。
硅片是中間環節，歷來是賺取加工費。硅片端有個特點，集中度高。中環、隆基為雙寡頭，正常年份市占率為50%，高峰時可達70%。所以硅片首先降價就合情合理了。
五、硅片降價的大局觀
硅片降價不僅僅是公司的博弈，更多是政=治需要。
1、3060的需要
3060的實現是有路線規劃的，每年的集中式電站裝機必須完成。
2022年硅料價格高漲，阻礙了集中式電站的裝機，因此發哥多次約談產業鏈廠家。通威股份上次的高調低價競標組件就是試圖引導組件價格下行，但組件廠本就沒錢賺，如何跟進？本次中環降價也是大規模約談之后，恰逢硅料新產能釋放，同時國外需求下降，所以降價水到渠成。
2、提升光伏需求的需要
光伏發電備受詬病的一條是電網消納不足。解決電網消納的途徑之一是配備儲能。但由于組件價格高企，電站配備儲能幾乎不可能。
目前國內電站的平衡點約在1.9元/w，組件價格下降到1.8元，就可以刺激電站的裝機積極性。電站以10%比例配備儲能，大約折算成本為0.2-0.3元/瓦。所以，組件價格下降到1.6元時，電站就可以完全消納儲能成本。這時，光伏電站沒有后顧之憂，大大提升光伏的裝機需求。
這可能是隆基、中環本次降價幅度之大的原因，目標是組件價格到1.5-1.6元/w !
最近隆基、中環先后公布了新一輪硅片價格，不約而同地將182/150價格報在了5.4元/片，并且隆基是第一次報150價格，其目的很明顯，硅片價格是雙寡頭約定好的！硅片價格戰的謊言不攻自破！
本輪降價，首先是中環降價，二線廠跟進。中環的稼動率由60+%提升到90%，隆基稼動率由70%上升到85%，可見中環、隆基不存在去庫存的問題，反而是提高產量，保證供給，從而保證降價帶動產業鏈降價的有效性。
既然硅片降價是雙寡頭統一行動，硅料價格實際已經同步降低到合理的價位就是不容置疑的了。所以，本次硅片降價就是原料價格降低的正常價格傳導！
為何市場口舌要制造謊言？看看股票走勢就清楚了：高位唱多，低位唱空！
可以肯定的是：本次降價完成后，光伏需求將繼續維持高增長，光伏鏈股票繼續保持高成長性
光伏主產業鏈主要包括硅料、硅片、電池片、組件及光伏電站環節，輔材產業鏈中根據不同生產環節分類。
這么多輔材細分里，哪些競爭格局最好，等組件到1.5甚至更低下游裝機爆發時，競爭格局最好的細分能量價齊升的機會也就最大，光伏支架競爭格局就很不錯，最近兩年高硅料高成本的拖累下游裝機需求被延后，一旦下游裝機爆發后支架的供需格局就會逆轉，是最有可能迎來量價齊升的細分。幸運的是中信博剛定增了十幾億擴張產能。
光伏組件的價格越低，需求就會越高，光伏的未來依然是星辰大海！
原文始發于微信公眾號（光伏產業通）：淺談近期光伏產業鏈的故事