“隨著硅料價格的下跌，輔材、耗材成本占比顯著提升，目前玻璃、膠膜、鋁邊框等成本占比較高，價格波動性較為顯著，對于組件生產成本影響較大。此外，石英坩堝、金剛線、熱場等硅片環節耗材雖然成本占比低，但可能對相關環節的生產穩定性和產品品質產生影響。”近日，國金證券新能源與汽車研究部首席分析師姚遙表示。在此背景下，光伏玻璃、膠膜以及石英坩堝/高純石英砂的市場供需問題備受行業關注。2023年上半年，光伏輔材和耗材市場的表現可謂是“冰火兩重天”。一方面，由于光伏各環節產能的供需變化，膠膜和玻璃價格下行或低位震蕩，部分企業盈利承壓且出現了業績下滑；另一方面，受益于硅片大規模擴產，高純石英砂供不應求，石英砂企業業績暴漲，未來一年預計仍將持續受益于價格高位運行的行情。膠膜是光伏組件封裝的關鍵材料，起到封裝和保護作用。目前，光伏膠膜產品以EVA、POE膠膜為主。從產業鏈環節來看，光伏膠膜上游原料為光伏級EVA樹脂和POE樹脂，下游為光伏組件。姚遙分析稱，2022年年底，光伏下游需求較為平淡，膠膜價格弱勢延續至2023年一季度，光伏產業鏈價格快速下降導致需求觀望，組件排產及膠膜訂單持續偏弱，疊加EVA樹脂價格下行，膠膜環節盈利承壓。受此影響，部分光伏膠膜企業出現了業績下滑。以賽伍技術（603212.SH）為例，公司預計2023年上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約為0.45億元到0.53億元，同比下降69.74%到74.31%。賽伍技術方面表示，今年上半年，硅料、硅片等光伏主要原材料價格波動較大，二季度硅料價格進入下行通道，下游組件廠呈觀望態勢，控制組件產量，導致行業層面膠膜采購量減少，膠膜價格走低。在姚遙看來，7月，組件及膠膜排產改善，隨著下游需求逐步提升，第三季度膠膜、EVA樹脂價格及盈利有望修復。值得一提的是，隨著N型TOPCon技術產能釋放， 業內也指出要警惕POE膠膜供應掣肘情形的出現。一位行業人士向記者表示，“原料POE樹脂主要依賴進口，國產POE樹脂放量仍需要時間，因此POE膠膜是否會出現階段性供應緊張的問題值得關注。不過，當前POE膠膜供應并不緊張，同時膠膜和組件企業也正在探索替代性方案。”除了光伏膠膜，光伏玻璃也是市場關注的焦點。此前的2020年下半年，由于光伏玻璃供需失衡和價格跳漲一度導致光伏組件企業無法正常生產。不過，隨著近兩年光伏產業高速發展，光伏玻璃產能規模也隨之增長。在2022年供需相對寬松下，光伏玻璃企業“增收不增利”。2023年，新產能保持持續增長態勢。7月25日，工信部發布2023年1~6月光伏壓延玻璃行業運行情況。產量方面，1～6月，光伏壓延玻璃累計產量1156.5萬噸，同比增加68.7％。2毫米、3.2毫米光伏壓延玻璃平均價格為18.5元／平方米、25.6元／平方米，同比下降11.7％、5.4%。卓創資訊分析師王帥告訴記者，進入2023年，產能置換及風險預警機制在一定程度上放緩了新增節奏，但目前在建產線眾多，部分企業對于進入光伏領域較為積極，下半年仍有部分新產線補入，供應呈現連續增加趨勢。王帥還表示，“上半年光伏玻璃價格低位震蕩，在需求釋放不及預期及供應持續增加背景下，玻璃價格低、利潤薄，市場穩中偏弱運行。”姚遙表示，2023年一季度，光伏玻璃盈利處于歷史較低水平（除龍頭外，二線企業微利或虧損），第二季度成本端純堿、天然氣價格下降，盈利有望改善。記者注意到，部分企業在2023年一季度仍然出現“增收不增利”。比如，安彩高科（600207.SH）在報告期內實現營業收入12.22億元，同比增長57.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.10億元，同比下降47.86%。主要原因為：光伏玻璃、浮法玻璃產品價格降低，產品毛利潤減少。
原文始發于微信公眾號（艾邦光伏網）：光伏輔耗材市場“冰火兩重天”
