今年一季度受益于光伏行業(yè)裝機(jī)超需求預(yù)期，多晶硅市場(chǎng)供不應(yīng)求，多晶硅行業(yè)量?jī)r(jià)齊升。在此背景下，通威股份、大全能源、新特能源和協(xié)鑫科技四大硅料龍頭一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分亮眼，企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)驚人。
營(yíng)收利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)
在四家硅料巨頭企業(yè)中，通威股份一季度盈利最多。4月26日，通威股份披露的一季報(bào)顯示，一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入246.85億元，同比增長(zhǎng)132.49%；凈利潤(rùn)51.94億元，同比增長(zhǎng)513.01%。同日披露的2021年年報(bào)顯示，通威股份去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入634.91億元，同比增長(zhǎng)43.64%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)82.08億元，同比增長(zhǎng)127.50%。
通威股份表示，公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)主要系經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大銷量增加，高純晶硅售價(jià)同比增加所致。
于去年7月登陸上交所科創(chuàng)板的大全能源今年首季盈利同比增長(zhǎng)超過六倍。4月21日，大全能源披露2022年一季報(bào)，公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入81.29億元，同比增長(zhǎng)389.28%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)43.12億元，同比增長(zhǎng)640.85%。
值得注意的是，大全能源在2021年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收108.32億元、凈利潤(rùn)57.24億元。這意味著公司在今年一季度已實(shí)現(xiàn)去年全年75%的業(yè)績(jī)。
資料顯示，2019年度至2021年度，大全能源的高純多晶硅的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例逐漸提升，其中2021年多晶硅銷售收入為107.89億元，帶來主營(yíng)利潤(rùn)70.73億元，占比99.46%。火熱行情延續(xù)至今，2022年一季度，大全能源的多晶硅產(chǎn)量達(dá)到3.14萬噸，同比增長(zhǎng)55.48%；銷量達(dá)到3.88萬噸，同比增長(zhǎng)80.89%。
新特能源凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超九倍。4月24日，特變電工控股子公司新特能源發(fā)布2022年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，報(bào)告顯示，新特能源第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收67.12億元，同比增長(zhǎng)129.78%；歸母凈利潤(rùn)24.91億元，同比增長(zhǎng)931.3%，營(yíng)收利潤(rùn)均取得大幅增長(zhǎng)。雖然新特能源是港股上市企業(yè)，但如此成績(jī)即便是在A股4000多個(gè)上市企業(yè)中，也是名列前茅。
協(xié)鑫科技收獲史上首個(gè)“黃金季”。4月20日，協(xié)鑫科技發(fā)布公告，繼去年扭虧為盈后，2022年第一季度，該公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入高達(dá)69.9億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為30.3億元。這一業(yè)績(jī)超過協(xié)鑫科技2021年歸母凈利潤(rùn)50.8億元的半壁江山。
2022年一季度，協(xié)鑫科技多晶硅產(chǎn)量約為1.86萬噸（不含新疆協(xié)鑫的硅料產(chǎn)量1.58萬噸），硅片產(chǎn)量為11.6GW.
協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，盡管國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情多點(diǎn)散發(fā)，國(guó)際情勢(shì)紛繁復(fù)雜，原材料及物流成本驟增，但公司業(yè)績(jī)依然逆勢(shì)上漲，主要受益于“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下光伏產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)周期景氣度以及以顆粒硅為代表的高科技光伏材料業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)力。
鑒于全球強(qiáng)勁的裝機(jī)需求和上下游產(chǎn)能投放速度的不匹配，相關(guān)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為2022年硅料環(huán)節(jié)依然是全產(chǎn)業(yè)鏈最緊缺的環(huán)節(jié)，有望繼續(xù)保持全產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力最強(qiáng)的環(huán)節(jié)之一。
根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)及硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，2021年全球多晶硅總產(chǎn)量63.1萬噸。預(yù)計(jì)2025年全球多晶硅需求將達(dá)到120萬噸左右，行業(yè)供給仍有較大缺口。
因此，多家企業(yè)紛紛拋出擴(kuò)產(chǎn)方案。
1月24日，大全能源發(fā)布定增預(yù)案，計(jì)劃向不超過35名特定對(duì)象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過110億元（含本數(shù)）。綜合以往公司業(yè)績(jī)情況來看，此次募資總額超過公司2021年?duì)I收總額。在扣除發(fā)行費(fèi)用后，公司擬向年產(chǎn)10萬噸高純硅基材料項(xiàng)目投入80.03億元，剩余29.97億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。據(jù)公司一季報(bào)披露，該項(xiàng)目已于2022年3月啟動(dòng)，并預(yù)計(jì)于2023年第2季度完工。
大全能源表示，通過此次募集資金投資項(xiàng)目，有利于提高行業(yè)內(nèi)公司市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)可持續(xù)盈利能力，鞏固公司領(lǐng)先的行業(yè)地位。
2月15日，合盛硅業(yè)表示，其全資子公司擬投建年產(chǎn)20萬噸高純多晶硅項(xiàng)目，預(yù)估總投資175億元。
2月25日，上機(jī)數(shù)控公告，擬投資建設(shè)年產(chǎn)15萬噸高純工業(yè)硅及10萬噸高純晶硅項(xiàng)目，總投資額預(yù)計(jì)為118億元。
3月16日，特變電工公告，公司控股子公司新特能源以其全資子公司新特硅基新材料公司為主體，在新疆昌吉準(zhǔn)東產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資建設(shè)20萬噸多晶硅項(xiàng)目，總投資約176億元。
特變電工表示，該項(xiàng)目具有較好的經(jīng)濟(jì)效益，項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后公司的盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。項(xiàng)目的實(shí)施有利于新特能源繼續(xù)保持在多晶硅行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的綜合實(shí)力。
4月19日，協(xié)鑫科技宣布其與TCL科技中環(huán)股份就在內(nèi)蒙古呼和浩特市投資新建光伏級(jí)和電子級(jí)硅料項(xiàng)目達(dá)成合作，將合資建設(shè)10萬噸顆粒硅項(xiàng)目與1萬噸電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目，投資金額總計(jì)約120億元。
值得關(guān)注的是，另有相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，已公布新建、擬建多晶硅項(xiàng)目的新進(jìn)企業(yè)有16家，規(guī)劃產(chǎn)能共計(jì)超過170萬噸/年，若包括現(xiàn)有在產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能，總增量將達(dá)到350萬噸/年左右。因此，需警惕產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)內(nèi)人士指出，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)升溫的背景下，若多晶硅行業(yè)未來短期內(nèi)投產(chǎn)產(chǎn)能較多，或者光伏下游需求萎縮，則可能導(dǎo)致多晶硅供需關(guān)系失衡，多晶硅價(jià)格存在進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)。
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