上汽集團(tuán)6月29日晚披露公告顯示，集團(tuán)旗下上海捷氫科技股份有限公司（下稱“捷氫科技”）此前向上交所提交了首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)材料，6月28日，捷氫科技獲上交所受理。
公司本次擬公開發(fā)行股份不超過1.5億股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于10%，擬募集資金10.6億元。本次募集資金投資項(xiàng)目主要是燃料電池生產(chǎn)建設(shè)、燃料電池新產(chǎn)品產(chǎn)線建設(shè)、研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
資料顯示，捷氫科技是一家專注于燃料電池電堆、系統(tǒng)及核心零部件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售及工程技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。招股書數(shù)據(jù)顯示，公司經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)健增長，最近三年?duì)I業(yè)收入分別為11231.41萬元、24692.41萬元和58712.62萬元，復(fù)合增長率達(dá)到128.64%。
根據(jù)招股書，本次募集資金將用于以下項(xiàng)目。
根據(jù)招股書，捷氫科技國內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)公司基本情況如下所示。
億華通成立于2012年7月，專注于燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，先后參與或承擔(dān)了國家“863 計(jì)劃”、“973 計(jì)劃”、“國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃”中眾多燃料電池重大專項(xiàng)課題及聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署（UNDP）GEF 示范項(xiàng)目。億華通分別與宇通客車、福田汽車、中通客車、申龍客車、金龍汽車等企業(yè)合作，聯(lián)合推出物流車、客車、乘用車、叉車、有軌電車、固定電源等全系列產(chǎn)品。2021年，億華通營業(yè)收入為 62,936.88 萬元，凈利潤為-20,093.83 萬元。
新源動(dòng)力成立于 2001年4月，新源動(dòng)力主要從事氫燃料電池膜電極、電堆模塊、系統(tǒng)及相關(guān)測(cè)試設(shè)備的設(shè)計(jì)開發(fā)、生產(chǎn)制造和技術(shù)服務(wù)，先后承擔(dān)并完成了多項(xiàng)國家重點(diǎn)項(xiàng)目、省市重大項(xiàng)目，形成了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利技術(shù)。
愛德曼成立于2016年6月，致力于氫能源燃料電池生產(chǎn)、核心零部件工藝制造、先進(jìn)裝備制造，實(shí)現(xiàn)了燃料電池基礎(chǔ)重要零部件的國產(chǎn)化。
重塑股份成立于2015年9月，專注于燃料電池技術(shù)的研發(fā)，燃料電池系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及燃料電池工程應(yīng)用開發(fā)服務(wù)。重塑股份已與包括一汽解放、東風(fēng)汽車、宇通客車、中通客車、三菱扶桑等國內(nèi)外知名車企建立了深入的合作，結(jié)合產(chǎn)品實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景開發(fā)多款燃料電池汽車車型。2020年年度重塑股份營業(yè)收入為61,269.20 萬元，凈利潤為-27,106.66萬元。
國鴻氫能成立于 2015年6月，是一家以氫燃料電池為核心產(chǎn)品的高科技企業(yè)。國鴻氫能堅(jiān)持自主創(chuàng)新，成功實(shí)現(xiàn)研發(fā)創(chuàng)新的自主化、關(guān)鍵材料與生產(chǎn)裝備的國產(chǎn)化、生產(chǎn)智造的高品質(zhì)規(guī)模化。
雄韜股份成立于 1994 年，是全球最大的蓄電池生產(chǎn)企業(yè)之一，以電池為核心，是國內(nèi)規(guī)模較大的出口型蓄電池企業(yè)之一，業(yè)務(wù)板塊涉及鉛酸電池、鋰電池與氫燃料電池三大類電池系統(tǒng)。2021年，雄韜股份營業(yè)收入為311,027.88 萬元，凈利潤為-44,424.89萬元。
清能股份成立于2011年1月，自成立以來，清能股份一直致力于燃料電池電堆及燃料電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。清能股份具有國際上最早一批從事燃料電池研究開發(fā)的管理團(tuán)隊(duì)和研發(fā)團(tuán)隊(duì)，通過不斷的自主研發(fā)，在國內(nèi)外取得了多項(xiàng)專利技術(shù)。
弗爾賽成立于 2009 年 10 月，公司的主營業(yè)務(wù)是研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以氫氣、天然氣等新能源為核心的燃料電池和綜合能源系統(tǒng)設(shè)備，并為客戶提供相應(yīng)的技術(shù)服務(wù)。2021年，弗爾賽營業(yè)收入為1,583.92萬元，凈利潤為-2,578.88 萬元。
對(duì)比同行業(yè)，捷氫科技認(rèn)為公司在研發(fā)能力（比如燃料電池電堆設(shè)計(jì)開發(fā)能力、膜電極自主研發(fā)與批量制造能力、燃料電池系統(tǒng)設(shè)計(jì)和集成能力、先進(jìn)控制系統(tǒng)開發(fā)和驗(yàn)證能力、全面的多車型燃料電池整車適配和運(yùn)營能力）、制造能力以及運(yùn)營管理與人才儲(chǔ)備方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
此外，捷氫科技作為氫能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，堅(jiān)持自主研發(fā)，基于自有核心技術(shù)，目前已具備大功率燃料電池電堆與系統(tǒng)設(shè)計(jì)開發(fā)和量產(chǎn)能力及燃料電池整車動(dòng)力系統(tǒng)集成與適配開發(fā)能力，并積極推動(dòng)核心零部件的產(chǎn)業(yè)化。根據(jù)招股書披露，報(bào)告期內(nèi)，公司的燃料電池電堆、系統(tǒng)以及系統(tǒng)分總成產(chǎn)品的對(duì)外交付數(shù)量穩(wěn)步提升，已實(shí)現(xiàn)對(duì)外交付逾千臺(tái)套的燃料電池電堆及系統(tǒng)。
本次分拆上市完成后，上汽集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將維持對(duì)捷氫科技的控制權(quán)。通過本次分拆上市，上汽集團(tuán)將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)聚焦，專注于整車、零部件、移動(dòng)出行和服務(wù)、金融、國際經(jīng)營等領(lǐng)域，并通過創(chuàng)新科技構(gòu)建技術(shù)底座、提供業(yè)務(wù)賦能，形成以整車業(yè)務(wù)為龍頭、各板塊融合發(fā)展的格局，加快向技術(shù)升級(jí)化、業(yè)務(wù)全球化、品牌高檔化、體驗(yàn)極致化的移動(dòng)出行服務(wù)與產(chǎn)品的用戶型高科技公司轉(zhuǎn)型；將捷氫科技打造成為上汽集團(tuán)下屬獨(dú)立的氫能和氫燃料電池業(yè)務(wù)上市平臺(tái)，通過科創(chuàng)板上市進(jìn)一步加大氫能和氫燃料電池業(yè)務(wù)核心技術(shù)的投入，實(shí)現(xiàn)氫能和氫燃料電池業(yè)務(wù)板塊的做大做強(qiáng)，增強(qiáng)氫能和氫燃料電池業(yè)務(wù)的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
捷氫科技認(rèn)為，氫能是當(dāng)前全球能源革命的重要方向和各國能源戰(zhàn)略的重要組成，也是未來一個(gè)時(shí)期世界經(jīng)濟(jì)新增長點(diǎn)。我國燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)尚處于商業(yè)化的初期階段，隨著產(chǎn)業(yè)政策的不斷深化，總體產(chǎn)量規(guī)模正在加速發(fā)展，我國燃料電池系統(tǒng)成本仍然較高，現(xiàn)階段整車成本仍然高于動(dòng)力電池汽車和燃油車。
在招股書中，捷氫科技也提到一些燃料電池產(chǎn)業(yè)的普遍關(guān)注點(diǎn)，包括產(chǎn)業(yè)政策變化、燃料電池汽車補(bǔ)貼推廣政策實(shí)施不及預(yù)期等，并指出目前上游氫端運(yùn)營成本仍然較高。同時(shí)指出，我國在燃料電池電堆集成、膜電極、雙極板、空壓機(jī)等核心零部件上都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了與國際先進(jìn)水平的對(duì)標(biāo)，但仍然存在關(guān)鍵原材料催化劑、氣體擴(kuò)散層、質(zhì)子交換膜等仍依靠進(jìn)口的問題。
同時(shí)，在招股書中捷氫科技還對(duì)比氫鋰電池做出自己的解釋，招股書表示，現(xiàn)階段，汽車電動(dòng)化仍需解決重載、長里程的商用車電動(dòng)化問題，而燃料電池汽車因其加氫時(shí)間短、一次加氫續(xù)駛里程長等優(yōu)勢(shì)而可望成為商用車主導(dǎo)性技術(shù)，目前在中國及全世界范圍內(nèi)為車輛提供動(dòng)力的燃料電池技術(shù)可行性驗(yàn)證工作已經(jīng)初步完成，推廣應(yīng)用存在的主要挑戰(zhàn)是成本、壽命等問題。
對(duì)比電動(dòng)車鋰電池，燃料電池系統(tǒng)的成本具備較大的下降空間。燃料電池電堆中除鉑催化劑外，其他材料包括石墨、聚合物膜、鋼等，基本不存在類似于鋰、鈷、鎳等稀缺材料對(duì)鋰電池成本的剛性限制。同時(shí)，業(yè)內(nèi)最新研發(fā)成果顯示電堆單位功率鉑用量仍可實(shí)現(xiàn)大幅下降。未來，隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，燃料電池電堆及系統(tǒng)生產(chǎn)成本將得益于規(guī)模效應(yīng)逐步下降。
“雙碳”目標(biāo)與能源現(xiàn)狀助力推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，捷氫科技在招股書中表示，十四五期間，公司目標(biāo)成為“國內(nèi)燃料電池電堆功率出貨量第一”。
未來，捷氫科技將繼續(xù)從核心技術(shù)研發(fā)的深度、量產(chǎn)產(chǎn)品迭代的規(guī)劃、供應(yīng)鏈國產(chǎn)化推進(jìn)布局、氫能生態(tài)鏈布局等多角度入手，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品成本，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性，不斷提升燃料電池核心技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)能力，為我國氫能戰(zhàn)略的實(shí)施和推進(jìn)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
原文始發(fā)于微信公眾號(hào)（艾邦氫科技網(wǎng)）：上汽集團(tuán)旗下捷氫科技科創(chuàng)板IPO獲受理，擬募資10.6億元加碼氫燃料
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