“隨著硅料價格的下跌，輔材、耗材成本占比顯著提升，目前玻璃、膠膜、鋁邊框等成本占比較高，價格波動性較為顯著，對于組件生產(chǎn)成本影響較大。此外，石英坩堝、金剛線、熱場等硅片環(huán)節(jié)耗材雖然成本占比低，但可能對相關(guān)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)穩(wěn)定性和產(chǎn)品品質(zhì)產(chǎn)生影響。”近日，國金證券新能源與汽車研究部首席分析師姚遙表示。在此背景下，光伏玻璃、膠膜以及石英坩堝/高純石英砂的市場供需問題備受行業(yè)關(guān)注。2023年上半年，光伏輔材和耗材市場的表現(xiàn)可謂是“冰火兩重天”。一方面，由于光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)能的供需變化，膠膜和玻璃價格下行或低位震蕩，部分企業(yè)盈利承壓且出現(xiàn)了業(yè)績下滑；另一方面，受益于硅片大規(guī)模擴產(chǎn)，高純石英砂供不應(yīng)求，石英砂企業(yè)業(yè)績暴漲，未來一年預計仍將持續(xù)受益于價格高位運行的行情。膠膜是光伏組件封裝的關(guān)鍵材料，起到封裝和保護作用。目前，光伏膠膜產(chǎn)品以EVA、POE膠膜為主。從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，光伏膠膜上游原料為光伏級EVA樹脂和POE樹脂，下游為光伏組件。姚遙分析稱，2022年年底，光伏下游需求較為平淡，膠膜價格弱勢延續(xù)至2023年一季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格快速下降導致需求觀望，組件排產(chǎn)及膠膜訂單持續(xù)偏弱，疊加EVA樹脂價格下行，膠膜環(huán)節(jié)盈利承壓。受此影響，部分光伏膠膜企業(yè)出現(xiàn)了業(yè)績下滑。以賽伍技術(shù)（603212.SH）為例，公司預計2023年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為0.45億元到0.53億元，同比下降69.74%到74.31%。賽伍技術(shù)方面表示，今年上半年，硅料、硅片等光伏主要原材料價格波動較大，二季度硅料價格進入下行通道，下游組件廠呈觀望態(tài)勢，控制組件產(chǎn)量，導致行業(yè)層面膠膜采購量減少，膠膜價格走低。在姚遙看來，7月，組件及膠膜排產(chǎn)改善，隨著下游需求逐步提升，第三季度膠膜、EVA樹脂價格及盈利有望修復。值得一提的是，隨著N型TOPCon技術(shù)產(chǎn)能釋放， 業(yè)內(nèi)也指出要警惕POE膠膜供應(yīng)掣肘情形的出現(xiàn)。一位行業(yè)人士向記者表示，“原料POE樹脂主要依賴進口，國產(chǎn)POE樹脂放量仍需要時間，因此POE膠膜是否會出現(xiàn)階段性供應(yīng)緊張的問題值得關(guān)注。不過，當前POE膠膜供應(yīng)并不緊張，同時膠膜和組件企業(yè)也正在探索替代性方案。”除了光伏膠膜，光伏玻璃也是市場關(guān)注的焦點。此前的2020年下半年，由于光伏玻璃供需失衡和價格跳漲一度導致光伏組件企業(yè)無法正常生產(chǎn)。不過，隨著近兩年光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，光伏玻璃產(chǎn)能規(guī)模也隨之增長。在2022年供需相對寬松下，光伏玻璃企業(yè)“增收不增利”。2023年，新產(chǎn)能保持持續(xù)增長態(tài)勢。7月25日，工信部發(fā)布2023年1~6月光伏壓延玻璃行業(yè)運行情況。產(chǎn)量方面，1～6月，光伏壓延玻璃累計產(chǎn)量1156.5萬噸，同比增加68.7％。2毫米、3.2毫米光伏壓延玻璃平均價格為18.5元／平方米、25.6元／平方米，同比下降11.7％、5.4%。卓創(chuàng)資訊分析師王帥告訴記者，進入2023年，產(chǎn)能置換及風險預警機制在一定程度上放緩了新增節(jié)奏，但目前在建產(chǎn)線眾多，部分企業(yè)對于進入光伏領(lǐng)域較為積極，下半年仍有部分新產(chǎn)線補入，供應(yīng)呈現(xiàn)連續(xù)增加趨勢。王帥還表示，“上半年光伏玻璃價格低位震蕩，在需求釋放不及預期及供應(yīng)持續(xù)增加背景下，玻璃價格低、利潤薄，市場穩(wěn)中偏弱運行。”姚遙表示，2023年一季度，光伏玻璃盈利處于歷史較低水平（除龍頭外，二線企業(yè)微利或虧損），第二季度成本端純堿、天然氣價格下降，盈利有望改善。記者注意到，部分企業(yè)在2023年一季度仍然出現(xiàn)“增收不增利”。比如，安彩高科（600207.SH）在報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入12.22億元，同比增長57.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.10億元，同比下降47.86%。主要原因為：光伏玻璃、浮法玻璃產(chǎn)品價格降低，產(chǎn)品毛利潤減少。
來源：中國經(jīng)營網(wǎng)（張英英 吳可仲）原文始發(fā)于微信公眾號（艾邦光伏網(wǎng)）：光伏輔耗材市場“冰火兩重天”
