2018年，由于國際化工巨頭接連遭受不可抗力、中美貿易摩擦，國內環保趨嚴、廢塑料進口禁止，導致原材料成本大幅上升，同時受“限塑”新政出臺、家電/汽車行業產銷增速下滑等因素影響，國內改性塑料行業處境頗為艱難。與此同時，行業內收并購頻發，國際巨頭在華投資也在不斷擴張。

下面來看下，2018改性塑料行業都發生了什么大事？

一、PA價格大漲

2018年PA價格一路瘋漲，主要受上游原料、供需關系、國際原油、人民幣匯率、政策法規等影響，其中最關鍵是上游原料供應問題。

PA66主要的原料是己二胺和己二酸，己二腈是生成己二胺的原料，而己二胺的生產主要由一些大型跨國公司壟斷，英威達、巴斯夫和奧升德三家合計占全球產能的74%，處于高度寡頭壟斷行業，導致供給不穩定且價格居高不下。

從年初開始，巴斯夫、索爾維、英威達、奧升德等相繼宣布其己二腈裝置遭受不可抗力，致使全球己二腈、己二胺供應告急，PA66生產商的原材料供應受限，導致PA66供需進一步緊張，英威達、索爾維、奧升德、巴斯夫、帝斯曼、道默、朗盛等企業PA66紛紛漲價。

同時PA6上游原料己內酰胺價格受上游原料和市場供需面的影響，價格高位震蕩。

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二、PC腰斬

與PA66漲勢強勁恰好相反，2018年PC價格持續下跌，市場動蕩。

圖 某PC牌號2018年價格走勢，數據來自買塑網

究其原因，主要是國內PC產能的持續擴張，同時中美貿易戰打響，下游制品廠進出口業務受到影響，聚碳價格暴跌。下游需求沒有出現好轉，汽車等終端需求疲軟，供需矛盾突出的大環境下，上游雙酚A價格繼續下跌，利空PC市場。

2018年是我國聚碳酸酯的一個擴能年，相繼有萬華化學一期7萬噸/年、利華益維遠10萬噸/年PC裝置投產，魯西化工13.5萬噸/年PC裝置11月開始試運行，預計明年將實現正式生產。同時還有十幾個擬在建的PC項目，如若未來2年新上的裝置如期投產，將大大提升國內PC產能，同時PC價格也會受到影響。

圖 國內后期投產PC裝置 數據來源：金聯創

三、限塑令發布十周年發改委制定新政，“環保稅”開征

我國從2008年起開始實施“限塑令”已經第10年了，“限塑令”施行成效喜憂參半。近年來，隨著電商、快遞、外賣等新業態的發展，塑料餐盒、塑料包裝等的消耗量快速上升，造成新的資源環境壓力。

圖外賣和快遞行業仍是塑料袋大量使用的灰色地帶，圖片來自網絡

對此，國家發改委正在研究制定防治塑料垃圾污染的政策文件，按照“限制一批、替代一批、規范一批”的原則，對不同生產、生活、消費等情形中使用的塑料制品，分領域、分品類提出政策措施。

2018年1月1日起，環保稅正式實施。“費改稅”標志著我國經濟增長新方式的到來。

四、廢塑料進口禁止

2018年國內環保形勢更趨嚴峻，環保整頓力度不斷加大，再生塑料行業開工造成一定程度影響。同時，2018年“禁廢令”進一步升級，繼2017年底禁止進口生活源廢塑料后，工業來源廢塑料2018年12月31日全面禁止，切斷了進口再生料來源。

2019年開始我國廢塑料來源減少，再生塑料回收利用企業的規范成本、環保成本和采購成本日益提升，加之國際石油價格大幅下降導致再生塑料與原生塑料的價差進一步縮小，再生塑料市場競爭將會進一步加大，這將是一次行業的優勝劣汰，進而促進產業轉型升級，國內再生塑料行業將面臨重新布局。

五、中美貿易戰摩擦

從2018年3月23日以來，中美貿易摩擦持續升級，中美互加關稅的清單中，涉及到的塑料產品有PA(聚酰胺)、PC(聚碳酸酯)、PVC(聚氯乙烯)、ABS(丙烯腈-丁二烯-苯乙烯塑料)、PE(聚乙烯)、PP(聚丙烯)、丙烯腈、丙烯等化工產品。

對于國內改性塑料行業的影響可以歸納為下面幾點：

• 貿易摩擦上升，關稅增加，人民幣匯率下調等，對原材料價格產生極大影響，各種化工材料價格不斷上漲；

• 出口訂單中斷，塑料加工行業現停產，中國塑機出口受影響（美國是中國塑機的第一大出口國）；

• 國內外資企業，如加工企業、塑料改性廠影響較大，會導致外企撤廠，或者制品漲價；

• 中美貿易摩擦影響汽車整車及零部件進出口貿易，在華外資或合資零部件企業可能轉移產能，國內自主品牌出口成本上升，進而影響到橡塑產業。

不過，現在長達8個月的中美貿易戰暫停，相信塑料行情也將回到正常軌道。

六、國際巨頭收并購持續進行

2018年國際化工巨頭之間的收并購也一直從年頭持續到了年尾。

1月份：

沙特基礎工業公司（SABIC）購入科萊恩24.99%股份，SABIC成為科萊恩的最大股東。

6月份：

歐盟對巴斯夫收購索爾維全球聚酰胺業務項目按展開調查，為此，巴斯夫就收購索爾維聚酰胺業務提供“補救方案”。詳情可以點擊：巴斯夫為其收購索爾維尼龍業務提供“補救方案”

8月份：

利安德巴塞爾完成對舒爾曼的收購，使利安德巴塞爾現有的復合材料業務增加了一倍以上，并擴大了該公司在汽車、建筑材料、電子產品和包裝等不斷增長的高利潤終端市場的份額。

泰國國家石油PTT已經完成了與三井化學公司(MCI)的合資協議，雙方通過PET和PTA全球化學合資事業。

9月份：

科萊恩（Clariant）與沙特基礎工業公司（SABIC）計劃成立的高性能材料合資企業，組建“高性能材料”的業務領域。

七、國際巨頭在華持續投資

2018年8月，英威達宣布計劃投資超過10億美元，建設至少年產30萬噸己二腈工廠，目標于2020年開建，2023年開始投產。

2018年8月，亨斯邁上海漕涇工廠MDI擴建項目正式投產并運營。至此，亨斯邁在華總產能已達40萬噸，幾乎占據該公司全球產能的一半。

2018年9月，埃克森美孚擬在惠州投資投產十億美元的項目，將包括年產120萬噸乙烯的靈活性進料蒸汽裂解聯合裝置，兩條高性能聚乙烯生產線和兩條差異化的聚丙烯生產線。項目計劃在2023年投產。

2018年11月，杜邦公司(DuPont)正投資逾8000萬美元，在張家港新建改性工程塑料生產基地，預計2020年投入運營，擴建工作將延伸至2023年。

八、金發科技100%控股寧波海越，打通聚丙烯生產全鏈條

2018年10月，金發科技分別與寧波銀商和萬華投資各股東簽署了股權轉讓合同，間接持有寧波海越49%股權。

2018年12月，金發科技與海越能源簽署了《股權轉讓框架協議》，海越能源擬出讓其合法持有的寧波海越51%的股權，金發科技擬按約定條件受讓海越能源持有的寧波海越51%的股權。

寧波海越屬于化學原料與化學制品制造業，主要從事丙烯、異辛烷、甲乙酮等產品的研發、生產和銷售。目前最主要的產品是丙烯和異辛烷。丙烯是由丙烷原料通過PDH裝置直接裂解生產而來。

若本次收購完成，金發科技將合計持有寧波海越100%股權，結合金發科技在改性聚丙烯領域的市場和行業地位，通過寧波海越進入丙烯等上游原材料行業，有利于金發科技打通聚丙烯生產全鏈條，從上游基礎化工原料到下游改性塑料。

2018年，金發科技除了聚丙烯產業鏈進展外，在高溫尼龍領域也有新動態。金發科技旗下公司珠海萬通化年產10000噸耐高溫尼龍樹脂項目投建。

九、產銷同比下降，汽車行業拐點已至，車用塑料受沖擊

據中國汽車工業協會發布最新數據統計，汽車產銷量同比出現下滑。11月，汽車生產249.84萬輛，環比增長7.02%，同比下降18.89%；銷售254.78萬輛，環比增長7.05%，同比下降13.86%。1-11月，汽車產銷2532.52萬輛和2541.97萬輛，同比下降2.59%和1.65%。

圖 2016/17/18年汽車銷量累計增長率，圖片來自搜狐汽車

與此同時，11月，新能源汽車產銷分別完成17.34萬輛和16.93萬輛，比上年同期分別增長36.93%和37.62%。

圖 2016/17/18年新能源汽車月度銷量，圖片來自搜狐汽車

雖然新能源汽車產銷呈上升趨勢，但是汽車銷量整體下滑還是很顯而易見的。事實上，汽車銷量下降并不僅局限于中國，在全球范圍內都是如此。雖然業內人士分析了很多因素，但這些都是短期因素，此次萎靡的背后潛伏著一個“業態變革”的重大拐點。

汽車作為近年來改性塑料應用增長最快的領域，汽車銷量的下滑，加上原料價格上漲，車用改性塑料行業將直接受到沖擊，競爭加劇。

圖 長玻纖PP材料儀表板

改性塑料的下游行業汽車行業，將從增量競爭變成存量競爭，競爭更加慘烈，行業集中度提高，勝出的要么是效率（性價比），要么是不同（分化的新品類），倒逼我們自己思考如何選擇客戶，如何自我革新。當然也可以把眼光放到其他增長型的行業，尋求新的增長點。

十、艾邦2019年會議計劃出爐

有意向會議戰略合作贊助，演講等請聯系：

江先生18666186648，jyg@polytpe.com

王先生18319055312，ab017@polytpe.com

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