M&M業(yè)務(wù)是全球領(lǐng)先的工程熱塑性塑料和彈性體生產(chǎn)商，服務(wù)于各種終端應(yīng)用，包括汽車、電氣電子、消費(fèi)品和工業(yè)應(yīng)用。此次收購的M&M產(chǎn)品組合包括尼龍（PA 66、PA 6）、特種尼龍（HPPA、LCPA、單絲）、聚酯（PET和PBT）和彈性體（TPC和EAE）在內(nèi)的多種全球領(lǐng)先特種材料。

M&M產(chǎn)品組合高度功能化，能夠適應(yīng)多種應(yīng)用的需求，并由領(lǐng)先的知識產(chǎn)權(quán)組合和技術(shù)組織提供支持。

根據(jù)最終協(xié)議條款，塞拉尼斯將以110億美元的總價(jià)，在無現(xiàn)金、無負(fù)債的基礎(chǔ)上，收購M&M的大部分業(yè)務(wù)。作為交易的一部分，塞拉尼斯的收購包括：

在該交易結(jié)束后的前4年內(nèi)，塞拉尼斯希望憑借高度互補(bǔ)的業(yè)務(wù)配合，實(shí)現(xiàn)價(jià)值約4.5億美元的運(yùn)營協(xié)同效益。

本次收購將立即增加調(diào)整后每股收益（EPS），預(yù)計(jì)到 2026 年，實(shí)現(xiàn)全面協(xié)同效應(yīng)，每股收益（EPS）將預(yù)計(jì)增加超過4美元。

此次收購預(yù)計(jì)將在交易結(jié)束時(shí)通過承諾的債務(wù)融資獲得全部資金。自由現(xiàn)金流的大幅擴(kuò)張和迅速的去杠桿化預(yù)計(jì)將在交易完成后的兩年內(nèi)將總債務(wù)控制在低于3倍EBITDA的水平。?

塞拉尼斯執(zhí)行副總裁兼首席財(cái)務(wù)官
Scott Richardson

強(qiáng)勁且不斷增長的現(xiàn)金流和強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表使我們能夠通過承諾的債務(wù)融資為此次收購提供全面的財(cái)務(wù)支持，同時(shí)維持我們的投資信用等級。M&M歷來有強(qiáng)勁的現(xiàn)金流表現(xiàn)，我們對帶來協(xié)同效應(yīng)的能力充滿信心，這將使我們能夠在未來5年內(nèi)讓塞拉尼斯的自由現(xiàn)金流總額翻倍。

該交易取決于監(jiān)管部門的批準(zhǔn)和其它慣例交易條件。該交易預(yù)計(jì)將于2022年年底完成。

杜邦已同意保留并賠償塞拉尼斯的相關(guān)債務(wù)，其中包括與PFAS相關(guān)的債務(wù)。

此次交易，由Kirkland & Ellis國際律師事務(wù)所擔(dān)任首席法律顧問，Gibson, Dunn & Crutcher律師事務(wù)所為融資顧問，美銀證券為塞拉尼斯財(cái)務(wù)顧問。

?

¹ 不包括Delrin^?POM，Tedlar^? PVF，Multibase，汽車粘合劑與水處理業(yè)務(wù)。