特種化學品公司朗盛和 Advent International（“Advent”）正在建立一家高性能工程聚合物合資企業，Advent是全球規模最大、經驗最豐富的私募股權投資者之一，在化學品投資方面有著良好的記錄。兩家公司5月31日簽署了一項協議，從荷蘭皇家帝斯曼集團手中收購帝斯曼工程材料業務 (DEM)，該業務將成為新合資企業的一部分。收購價格約為 37 億歐元，合資企業將通過 Advent 的股權和外債融資。該業務的銷售額約為 15 億歐元，EBITDA 利潤率約為 20%。帝斯曼工程材料業務 (DEM)是全球領先的高性能特種材料供應商之一，可滿足電子、電氣和消費品領域的關鍵市場需求。
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此外，朗盛還將向合資企業貢獻其高性能材料（HPM）業務部門。HPM 是主要用于汽車行業的高性能聚合物的領先供應商之一。該業務的年銷售額約為 15 億歐元，EBITDA 例外情況前約為 2.1 億歐元。Advent 將持有合資企業至少 60% 的股份。朗盛將獲得至少 11 億歐元的首期付款以及未來合資企業高達 40% 的股份。轉讓給合資企業后，HPM 業務將不再在朗盛全面合并，但將按權益計入合并財務報表。?
此舉進一步加強了朗盛的業務組合，一旦交易完成，該業務組合將包括三個特種化學品部門。朗盛將利用交易所得來減少債務并加強其資產負債表。此外，集團還計劃進行一項金額高達 3 億歐元的股票回購計劃。
朗盛最早可能在三年后以相同的估值將其在合資企業中的股份出售給Advent。屆時 EBITDA 可能會顯著高于今天，因為 Advent 和朗盛預計兩家業務的合并將產生巨大的協同效應。
朗盛首席執行官馬蒂亞斯·扎赫特（Matthias Zachert）：“朗盛將再次顯著減少對經濟波動的依賴。此外，作為朗盛，我們將利用交易所得加強我們的資產負債表，并為集團的進一步發展開拓新的空間。通過新的合資企業，我們正在打造高性能聚合物領域的強大全球參與者。兩家企業的投資組合、價值鏈和全球定位相得益彰。憑借其創新產品，合資企業將能夠在塑造未來發展方面發揮關鍵作用——例如在電動汽車領域。在 Advent，我們擁有強大而可靠的合作伙伴，在化工行業和我們的客戶行業擁有豐富的經驗。”
Advent International 執行合伙人 Ronald Ayles 表示：“與朗盛聯手推動這一行業轉型交易是 Advent 的一大亮點，因為我們已經建立了值得信賴的長期合作關系，并享有最高的相互尊重。我們計劃共同帶來經驗、深厚的行業知識和財務資源，使合資企業成為所有參與者的全球成功故事。朗盛高性能材料 (HPM) 和帝斯曼工程材料 (DEM) 的結合創造了一個強大的平臺，匯集了廣泛的專業知識，為員工創造了最佳機會，為客戶創造了更多價值。”?
全球化布局和高度后向整合
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帝斯曼的工程材料業務包括聚酰胺（PA6、PA66）以及各種特種材料（PA46、PA410 和特種聚酯以及 PPS）。該部門約有 2,100 名員工在全球所有相關市場的 8 個生產基地和 7 個研究基地工作。除歐洲和美國外，該業務在亞洲的影響力特別強。?
朗盛高性能材料 (HPM) 業務部門是 PA6 和 PBT 工程聚合物和熱塑性纖維復合材料的領先生產商之一。HPM 在全球 10 個生產基地和 7 個研究基地共有 1,900 名員工為 HPM 工作。全球生產網絡的特點是高度的后向一體化。骨干是安特衛普/比利時站點，在那里，HPM 不僅生產 PA6 聚合物，還生產相關的前體，例如己內酰胺和玻璃纖維。
可持續產品組合
DEM 和 HPM 都是可持續發展的先驅，在其產品組合中提供基于生物和回收的替代品。
例如，朗盛最近推出了一種由 92% 的可持續原材料制成的新型高性能聚合物。在生產聚合物時，朗盛使用來自可持續來源（如菜籽油或其他生物質）的“綠色”環己烷作為原材料。它采用從工業玻璃廢料中回收的 60%（重量）玻璃纖維增強。?
面向未來的應用
汽車行業是新合資企業的重點客戶領域。在那里，聚合物用于結構部件和內部的輕質元件，并經常取代金屬部件。通過這種方式，可以減輕重量并減少二氧化碳排放。一個重要的增長領域是電動汽車。例如，聚合物用于電池和充電系統、電子控制系統和電力電子設備的構造。
此外，這些材料還用于電氣和電子行業，例如智能手機、IT 和家用電器的組件。
原文始發于微信公眾號（艾邦高分子）：朗盛與 Advent 建立全球領先的高性能工程聚合物合資企業
