今年一季度儲(chǔ)能裝機(jī)高增，實(shí)現(xiàn)同比大幅提升，鋰電儲(chǔ)能仍是新型儲(chǔ)能的主要類(lèi)型，在碳酸鋰等原材料持續(xù)下滑背景下，一季度儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)上游讓利、中游爆發(fā)的情況，而下游則由于儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)下降，利潤(rùn)有所收窄。
本文統(tǒng)計(jì)了近24家儲(chǔ)能企業(yè)的一季度營(yíng)收情況，覆蓋儲(chǔ)能電池、PCS/BMS/EMS、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成及EPC多領(lǐng)域企業(yè)，以供大家參考
一季度寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入890.38?億元，同比增長(zhǎng)82.9%；歸母凈利潤(rùn)為98.22?億元，同比增長(zhǎng)558.0%；扣非歸母凈利潤(rùn)為78.00?億元，同比增長(zhǎng)698.4%。
預(yù)計(jì)一季度公司電池出貨量為70-80GWh，其中動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池占比約為80%和20%，預(yù)計(jì)儲(chǔ)能整體出貨量達(dá)到15GWH?左右，同比增長(zhǎng)接近2倍。
公司一季度收入25.0?億元，同比增長(zhǎng)?50.1%，歸母凈利潤(rùn)?1.8?億元，同比增長(zhǎng)?101.5%，扣非凈利潤(rùn)1.7億元，同比增長(zhǎng)100.9%。
一季度受益于規(guī)模效應(yīng)持續(xù)降本疊加鋰價(jià)下行拓寬下游盈利，公司迎來(lái)盈利持續(xù)修復(fù)。實(shí)現(xiàn)Q1毛利率20.0%，同比提升公告2.7個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比提升1.8個(gè)百分點(diǎn)；凈利率8.5%，同比提升2.8個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比提升0.9個(gè)百分點(diǎn)。
一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.41?億元，同環(huán)比+126.07%/-24.71%?；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.62?億元， 同環(huán)比+355.86%/-26.43%；扣非歸母凈利潤(rùn)4.56?億元，同環(huán)比+360.69%/-25.84%。
預(yù)計(jì)公司一季度儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量約為1.1GWh，同比實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。鋰鹽等原材料成本持續(xù)下滑，盈利能力維持較高水平。
公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入?111.86?億元，同比增長(zhǎng)?66.11%，環(huán)比下降6.95%，實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)11.40億元，同比增長(zhǎng)?118.68%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)6.12億元，同比增長(zhǎng)40.66%
拆分看動(dòng)力電池營(yíng)收估算貢獻(xiàn)營(yíng)收90億元左右，環(huán)比下降12%左右，營(yíng)收下降主要源于碳酸鋰跌價(jià)導(dǎo)致電池售價(jià)下降，銷(xiāo)量方面，預(yù)計(jì)Q1出貨8.5-9GWh左右，環(huán)比保持穩(wěn)定；消費(fèi)鋰電池及鋰原電池預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)收入20億元左右，受季節(jié)性影響環(huán)比略有下降。
一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1201.74?億元，同比增長(zhǎng)79.83%，歸母凈利潤(rùn)41.30?億元，同比增長(zhǎng)410.89%，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)同比大幅度增長(zhǎng)。
公司Q1電池裝機(jī)量同比高增，Q1?動(dòng)力和儲(chǔ)能電池裝機(jī)27GWh，同環(huán)比+83%/-17%。受益于歐洲戶(hù)儲(chǔ)及全球大電站項(xiàng)目，預(yù)計(jì)23?年公司電池產(chǎn)量超200gwh，同比翻倍以上增長(zhǎng)，其中儲(chǔ)能電池出貨30-40GWh，同增150%+。
6.贛鋒鋰業(yè)
一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入94.38億元，同比增長(zhǎng)76%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)23.97億元，同比減少32%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)21.39億元，同比增長(zhǎng)31%。
一季度因鋰鹽價(jià)格下滑疊加存貨跌價(jià)，公司業(yè)績(jī)承壓。同時(shí)，公司依靠上游鋰資源及鋰鹽供應(yīng)優(yōu)勢(shì)，在鋰電池領(lǐng)域的擴(kuò)張穩(wěn)步推進(jìn)，目前公司鋰電業(yè)務(wù)范疇已涵蓋消費(fèi)類(lèi)電池、聚合物小電芯、固態(tài)鋰電池、動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池等五大類(lèi)。
一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收104.8億元，同比下降1.3%，歸母凈利潤(rùn)-1.6億元，同比下降273.5%，扣非歸母凈利潤(rùn)-2.5億元，同比下降344.6%。
一季度公司汽車(chē)電池增長(zhǎng)放緩，但毛利率繼續(xù)提升，儲(chǔ)能系統(tǒng)快速增長(zhǎng)但收入占比較低，導(dǎo)致整體收入略有下降，預(yù)計(jì)公司Q1消費(fèi)電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收55.73?億元，貢獻(xiàn)毛利6.57億元。
儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，Q1儲(chǔ)能系統(tǒng)毛利率20.1%，同比提升0.9個(gè)百分點(diǎn)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司一季度主營(yíng)收入?125.8?億元，同比上升?175.42%；歸母凈利潤(rùn)?15.08?億元，同比上升?266.9%；扣非凈利潤(rùn)?14.59?億元，同比上升?293.64%
公告指出，一季度主因市場(chǎng)需求旺盛，銷(xiāo)售量增加帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。一季度公司光伏逆變器實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46?億，隨著硅料價(jià)格進(jìn)入下行周期，受到抑制的地面需求得到釋放，公司逆變器業(yè)務(wù)充分受益。
一季度公司儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收36?億元，碳酸鋰價(jià)格下行推動(dòng)公司儲(chǔ)能系統(tǒng)盈利能力上行，疊加中美大儲(chǔ)市場(chǎng)需求維持強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2023?年公司儲(chǔ)能出貨16-20GWh，實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)。
2023?年Q1?公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、歸母利潤(rùn)、扣非凈利分別為14.90、1.44、1.31?億元，同比分別增長(zhǎng)50.02%、46.32%、53.41%。
增長(zhǎng)主要原因?yàn)楣竞Ｍ馐袌?chǎng)及新能源業(yè)務(wù)增速較快，同時(shí)IDC企穩(wěn)向好，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)營(yíng)收利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，今年一季度公司毛利率為29.72%。面對(duì)原材料緊缺、客戶(hù)訂單激增等問(wèn)題，公司積極擴(kuò)大產(chǎn)能，在手訂單充足。
公司Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.19?億元，同比+164.6%，環(huán)比-4.2%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.36?億元，同比+3473.7%，環(huán)比-10.1%；23Q1毛利率39.1%，同比+8.9pct，環(huán)比+4.2pct，凈利率19.3%，同比+18.2pct，環(huán)比-1.3pct。
公司一季度儲(chǔ)能逆變器出貨6.3?萬(wàn)臺(tái)，同比+110%，在IGBT單管降價(jià)和平均單臺(tái)功率提升的情況下，23Q1?儲(chǔ)能逆變器毛利率提升至50%+。電池包出貨約130MWh，貢獻(xiàn)約3?億收入。
2023?年一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.5?億元，同比增長(zhǎng)50.1%；歸母凈利潤(rùn)3.2億元，同比增長(zhǎng)97.3%；扣非凈利潤(rùn)3.1?億元，同比增長(zhǎng)121.4%。
公司儲(chǔ)能逆變器一季度產(chǎn)銷(xiāo)量迎大幅增長(zhǎng)，2023年儲(chǔ)能有望加速放量。報(bào)告期內(nèi)公司綜合毛利率36.69%。
2023Q1?實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.20?億元，同增184.39%，環(huán)降51.27%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.37?億元，同比增長(zhǎng)126.59%，環(huán)比增長(zhǎng)1.0%。
一季度公司毛利率、凈利率分別為19.14%、5.89%，較去年有明顯改善。截至報(bào)告期末，國(guó)內(nèi)地面電站逆變器在手訂單超12GW，已超過(guò)公司去年光伏逆變器全年銷(xiāo)售量總和。公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已開(kāi)始布局海外市場(chǎng)，首個(gè)項(xiàng)目為新加坡裕廊島儲(chǔ)能電站項(xiàng)目。
一季度國(guó)軒高科實(shí)現(xiàn)營(yíng)收71.77?億元，同比增長(zhǎng)83%；歸母凈利0.76億元，同比增長(zhǎng)135%，扣非凈利潤(rùn)-0.11?億元。
Q1毛利率為18.94%，環(huán)比減少5pcts；凈利率為1.46%，環(huán)比減少0.58pcts，23Q1?業(yè)績(jī)略低于預(yù)期，一方面是碳酸鋰降價(jià)對(duì)宣春鋰資源單位盈利的影響，另一方面或也與電池調(diào)價(jià)有關(guān)。預(yù)計(jì)公司一季度出貨?9GWh?左右，在行業(yè)波動(dòng)的背景下保持出貨穩(wěn)健。
一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.03?億元，同比增長(zhǎng)150.23%；歸母凈利潤(rùn)2.34?億元，同比增長(zhǎng)330.38%；扣非后歸母凈利潤(rùn)2.25?億元，同比增長(zhǎng)415.25%。
一季度在碳酸鋰、硅料等上游原材料價(jià)格回落帶來(lái)光儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)型改善的大背景下，公司光伏逆變器及儲(chǔ)能產(chǎn)品盈利性及出貨水平上升。報(bào)告期內(nèi)毛利率為32.03%（環(huán)比-1.38pct），凈利率為17.36%（環(huán)比+3.84pct）。
2023?年一季報(bào)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入11.50?億元，同比增長(zhǎng)21.81%；歸母凈利潤(rùn)0.77?億元，同比增長(zhǎng)26.32%；歸母扣非凈利潤(rùn)0.75?億元，同比增長(zhǎng)36.80%。
公司一季度綜合毛利率為30.98%。儲(chǔ)能PCS?產(chǎn)品500kW、630kW?多個(gè)型號(hào)通過(guò)測(cè)試，EMS?成功用于多個(gè)現(xiàn)場(chǎng)，適時(shí)啟動(dòng)大容量PCS、高壓直掛PCS、BMS?等系列化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)；公司完成了IGBT?利用率提升、直壓利用率提升項(xiàng)目，提升了SVG?產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
2023年一季度實(shí)現(xiàn)收入0.82億元，同比增長(zhǎng)36%：歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.1億元，同比增長(zhǎng)96%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)77%。公司整體毛利率實(shí)現(xiàn)65.4%，同比增長(zhǎng)近2個(gè)pct。受益于2022年新增用戶(hù)的快速增長(zhǎng)，公司一季度服務(wù)費(fèi)增長(zhǎng)較快且?guī)?dòng)整體毛利率水平提升。
電力市場(chǎng)化改革催生電力交易、虛擬電廠、儲(chǔ)能EMS等新興市場(chǎng)，公司有望通過(guò)在功率預(yù)測(cè)領(lǐng)域的長(zhǎng)期積累，迅速開(kāi)拓第二成長(zhǎng)曲線(xiàn)。
2023Q1?公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入?19.95?億元同比增長(zhǎng)?6.8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)?0.96?億元，同比增長(zhǎng)?2.1%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)?0.91?億元，同比增長(zhǎng)?57.6%
報(bào)告期，公司實(shí)現(xiàn)毛利率?21.9%，同比+2.9pct；凈利率4.8%，同比-0.2pct.毛利率提升的主要原因在于高價(jià)值及自主可控業(yè)務(wù)（商空、智能溫控、機(jī)器人產(chǎn)品、逆變器、商用儲(chǔ)能系統(tǒng)等）占比提升及降本增效實(shí)現(xiàn)，公司電池+PCS?是儲(chǔ)能產(chǎn)品核心。
公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.0?億元，同比增長(zhǎng)44.8%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.0?億元，同比下降78.9%，扣非歸母凈利潤(rùn)0.9?億元，同比增長(zhǎng)672.6%，
今年一季度，公司的新型電力儲(chǔ)能及工業(yè)儲(chǔ)能收入增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)一體化優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步體現(xiàn)，產(chǎn)品毛利率提升，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)增長(zhǎng)。
歸母凈利潤(rùn)同比減少，是因?yàn)?span style="letter-spacing: 1px; outline: 0px; font-family: Calibri;">2022年一季度有剝離民用鉛酸板塊子公司股權(quán)的投資收益，剔除該因素影響，南都電源的歸母凈利潤(rùn)是同比大幅上升。
此外，報(bào)告期內(nèi)主要受碳酸鋰價(jià)格的快速下跌，今年一季度大儲(chǔ)訂單的開(kāi)標(biāo)進(jìn)度有所減慢。
2022?年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.44?億元，同比減少7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.56?億元，同比減少8%。
2022?年，因新能源產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)上漲、國(guó)家調(diào)整光伏用地政策等外部因素，光伏電站開(kāi)工、建設(shè)受到一定影響。實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電收入13.18?億元，同比-9.32%，毛利率71.04%，同比基本持平；光伏EPC?收入4.85?億元，同比-67.2%，毛利率2.09%，同比-14ppt，高組件價(jià)格影響開(kāi)工及盈利。
公司一季度營(yíng)業(yè)收入為5.8億元，同比減少12.11%。歸屬于上市公司股東的凈虧損為4699.63萬(wàn)元，同比擴(kuò)大18.70%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈虧損為5424.45萬(wàn)元，同比擴(kuò)大18.96%。
公司一季度實(shí)現(xiàn)毛利率32.86%，同比提升2.70pct個(gè)百分點(diǎn)。Q1期末公司合同負(fù)債合計(jì)7.57?億元，合同負(fù)債的增加主要為海外儲(chǔ)能合同新增大額預(yù)收款項(xiàng)，也體現(xiàn)了公司未來(lái)的營(yíng)收增長(zhǎng)潛力。
實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82.75?億元，同比下降10.92%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.68?億元，同比下降24.36%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)5.35?億元，同比下降45.38%。
中天科技去年在國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)市場(chǎng)中中標(biāo)量排名第二，當(dāng)前光伏、儲(chǔ)能在手項(xiàng)目充足，隨著上游材料價(jià)格下行，國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能市場(chǎng)有望爆發(fā)，公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有望進(jìn)入快車(chē)道。
公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為13.93億元，同比增長(zhǎng)3.93%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.08億元，同比增長(zhǎng)9.91%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為1.08億元，同比增長(zhǎng)10.75%。
公司Q1毛利率22.25%，同比提升1.07pct。報(bào)告期內(nèi)公司行業(yè)首創(chuàng)流動(dòng)浸沒(méi)液冷箱式儲(chǔ)能系統(tǒng)成功通過(guò)驗(yàn)證，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)前景廣闊。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)中風(fēng)電、光伏發(fā)電的配儲(chǔ)以及用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是公司重點(diǎn)拓展方向。
公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.41億元，同比增長(zhǎng)13.49%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.03億元。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益凈虧損1907.19萬(wàn)元，同比收窄71.25%。
截止當(dāng)前，公司儲(chǔ)能集成產(chǎn)能有2.7GWh。公司表示，當(dāng)前儲(chǔ)能集成產(chǎn)能正在逐步提升，大儲(chǔ)、工商業(yè)儲(chǔ)能、戶(hù)儲(chǔ)全系列產(chǎn)品矩陣也在完善中，隨著后續(xù)交付規(guī)模的增大，利潤(rùn)將逐步釋放。
公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.60?億元，同比增長(zhǎng)88.49%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.30?億元，同比增長(zhǎng)570.93%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)0.29?億元，同比增長(zhǎng)1786.5%。
公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)主要系個(gè)別大型儲(chǔ)能項(xiàng)目完工所致；?扣非歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1786.5%，主要系公司盈利能力持續(xù)提升，且本期非經(jīng)常損益減少，導(dǎo)致本期扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較快。
資料來(lái)源：SOLARZOOM光儲(chǔ)億家、網(wǎng)絡(luò)
原文始發(fā)于微信公眾號(hào)（艾邦儲(chǔ)能與充電）：24家儲(chǔ)能頭部企業(yè)Q1財(cái)報(bào)分析
